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锦绣娱乐用户登录·神奇公式的基本理念就是用便宜价格买到好公司股票

人气:3217时间:2019-12-23 21:08:53

锦绣娱乐用户登录·神奇公式的基本理念就是用便宜价格买到好公司股票

锦绣娱乐用户登录,神奇公式是什么?

小5论基

最近很多人问神奇公式,正好手头有本神奇公式创始人格林布拉特的《股市稳赢》,就简单研究了下。

神奇公式的基本理念就是用便宜价格买到好公司股票。

基于此,神奇公式的具体应用操作流程就是两步:

一是寻找好公司,好公司是指资本回报率高的公司(比如ROC);

二是寻找便宜的股票,便宜股票是指息税前盈余/企业价值(EBIT/EV)高的股票。

用个简单的表述就是选择Top30的Max(资本回报率+股票收益率)公司股票,一年一轮换,搞定。

历史回测表明:

在美国市场中:从1988年到2004年,神奇公式的年均收益率高达30.8%,17年时间积累收益达96倍;同期标准普尔500指数的表现为12.4%,累计收益仅有7.3倍。

而中国市场的表现同样不错:从1996年4月30日到2011年4月30日,年均收益率高达32.2%,17年时间积累收益达87倍;同期上证指数的表现为11.71%,累计收益仅有5.88倍。

我觉得不管是投资理念还是投资方法,神奇公式都有很高的可行性和参考价值,只不过我们必须要明白以下几点:

第一,任何交易系统都有缺点,没有完美无缺的策略,神奇公式同样如此。实际上,神奇公式在每12个月测试期间,平均有5个月表现不如大盘。以一整年为计算,神奇公式每4年有1年无法打败大盘。每6年为一单位的测试期间,神奇公式有一次连续2年表现不如大盘。神奇公式测试出的表现优异的17年间,甚至会有一段时间连续3年表现不如大盘。所以要用这个策略必须要长期投资才有效。

第二,神奇公式的防御能力并没有特别之处,简单来说神奇公式也会回撤很大,和大跌时候其他的指数,股票并无二致,千万不要神化这个公式。实际上神奇公式的英文叫magic formula,magic的意思不是神奇而是有魔力的,是魔三分毒,哈利波特都顶不住,所以千万不要被魔所反噬哦。

第三,神奇公式的策略是选按照标准排名前30的股票,但是这并不代表选出来的每个股票都很好,如果自己玩只买其中几个股票的话很有可能会被暴击。所以最简单的方式就是买按照这个公式的理念构建的基金。

就简单说这么些吧,以后有空再多说点。

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